Αποσαφήνιση ορισμένων καίριων στοιχείων σχετικά με το ποιος θα ζημιωθεί, σε περίπτωση που η Ελλάδα επιτύχει νέα αναδιάρθρωση χρέους
Τις απαντήσεις σε 13 κρίσιμες ερωτήσεις για το ελληνικό χρέος επιχειρεί να δώσει νέα ανάλυση του Bloomberg, η οποία επισημαίνει ότι η Ελλάδα στοχεύει στην τρίτη αναδιάρθρωση του χρέους.
Στην ανάλυση, την οποία υπογράφει ο Νίκος Χρυσολωράς, επιχειρείται η αποσαφήνιση ορισμένων καίριων στοιχείων σχετικά με το ποιος θα ζημιωθεί, σε περίπτωση που η Ελλάδα επιτύχει νέα αναδιάρθρωση χρέους.
Γι' αυτό το λόγο συγκέντρωσε μια λίστα με συχνές ερωτήσεις σχετικά με το προφίλ του χρέους της Ελλάδας.
Οι απαντήσεις είναι με βάση τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία από το υπουργείο Οικονομικών της χώρας και Στατιστική Αρχή.
Ερ: Πόσα χρωστά η Ελλάδα;
Α: Το συνολικό δημόσιο χρέος ανέρχεται σε 315,5 δισ. ευρώ στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2014
Ε: Ποιος είναι ο μεγαλύτερος πιστωτής της Ελλάδας;
Α: Ο ευρωπαϊκός μηχανισμός Διευκόλυνσης Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ο οποίος έχει δανείσει τη χώρα με 141,8 δισ. ευρώ και ως εκ τούτου, κατέχει περίπου το 45% του χρέους της.
Η μέση διάρκεια των δανείων του EFSF προς την Ελλάδα είναι μόλις πάνω από 32 χρόνια, με την τελευταία πληρωμή που οφείλεται το 2053, σύμφωνα με την ιστοσελίδα του EFSF.
Ελλάδα πληρώνει επιτόκιο περίπου 1,5%, ανάλογο με εκείνο που καταβάλλουν οι χώρες με αξιολόγηση ΑΑΑ.
Ερ: Πότε έχει προγραμματιστεί η Ελλάδα να αρχίσει να πληρώνει τα δάνεια του EFSF;
Α: Όχι, μέχρι το 2023.
Τα δάνεια του EFSF έχουν μεσοσταθμική διάρκεια 30 ετών και περίοδο χάριτος 10 ετών (δηλαδή πρώτη η αποπληρωμή είναι το 2023).
Ερ: Τι ποσό χρέους κατέχουν οι επενδυτές;
Α: Μετά από τη μεγαλύτερη αναδιάρθρωση χρέους στην ιστορία, κατά την οποία χρεόγραφα συνολικού ύψους περίπου 200 δισ. ευρώ κουρεύτηκαν, πλέον μόλις 67,5 δισ. ευρώ κατέχουν οι ιδιώτες επενδυτές, ή 82 δισ. ευρώ, αν συμπεριληφθούν και έντοκα γραμμάτια.
Η ΕΚΤ και οι κεντρικές τράπεζες της ζώνης του ευρώ κατέχουν σήμερα περίπου 27 δισ. ευρώ ελληνικών ομολόγων, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg.
Ερ: Τι συμβαίνει με την ΕΚΤ;
Α: Κατά τη διάρκεια του 2015, η Ελλάδα είναι πρέπει να επιστρέψει 6,6 δισ. ευρώ ομολόγων που κατέχει η ΕΚΤ.
Μέχρι το τέλος του έτους, η ΕΚΤ θα έχει στην κατοχή της 20,4 δισ. ευρώ από το σύνολο των 60,5 δισ. ευρώ των εμπορεύσιμων χρεογράφων, υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν νέες εκδόσεις από την Ελλάδα και άλλες μικρές ομολογίες εξοφλούνται καθώς ωριμάζουν.
Ερ: Το χρέος που κατέχει η ΕΚΤ δεν έχει ήδη αναδιαρθρωθεί μια φορά;
Α: Ναι, έστω και έμμεσα.
Οι κεντρικές τράπεζες της ζώνης του ευρώ αγόρασαν ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου κατά την κορύφωση της κρίσης σε τιμές χαμηλότερες από την ονομαστική τους αξία.
Ενώ η Ελλάδα υποχρεούται να επιστρέψει αυτά τα ομόλογα στην ονομαστική τους αξία, οι κεντρικές τράπεζες θα επιστρέψουν στη συνέχεια τα κέρδη που είχαν.
Ερ: Πώς λειτουργεί η επαναγορά;
Α: Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες θα πρέπει να δώσουν στην Ελλάδα πίσω αυτό το κέρδος, όσο η χώρα συμμορφώνεται με τις συμφωνίες διάσωσης της, σύμφωνα με την απόφαση που ελήφθη τον Νοέμβριο του 2012.
Ερ: Τα έντοκα γραμμάτια είναι εμπορεύσιμα; Πόσα υπάρχουν;
Α: Σχεδόν 15 δισ. ευρώ του χρέους αποτελείται από βραχυπρόθεσμα έντοκα γραμμάτια, τα οποία η χώρα μετακυλύει συνεχώς.
Έτσι καλύπτει τις ανάγκες χρηματοδότησης, ενώ δεν οδηγείται σε αδιέξοδο εάν καθυστερούν οι εκταμιεύσεις δόσεων που καταβάλλονται από την ευρωζώνη και το ΔΝΤ.
Ερ: Πόσο χρωστά η Ελλάδα στο ΔΝΤ;
Α: Σχεδόν 25 δισ. ευρώ, σύμφωνα με την ιστοσελίδα του ταμείου.
Η πολιτική του ΔΝΤ δεν είναι ποτέ για την αναδιάρθρωση των δανείων της, και ο Τσίπρας είπε ότι δεν προτίθεται να δοκιμάσει την αποφασιστικότητα του ταμείου.
Η Ελλάδα έχει προγραμματιστεί να επιστρέψει περίπου 19,4 δισ. ευρώ στο ΔΝΤ μέχρι το 2019, και άλλα 6,4 δισ. μεταξύ 2020 και 2024.
Ερ: Η Ελλάδα καταβάλει τόκους;
Α: Οι τόκοι που καταβάλλονται για τα δάνεια του ΔΝΤ είναι επίσης δεν είναι σταθερά, και εξαρτάται από το οφειλόμενο ποσό και τη διάρκεια του χρόνου.
Το μέσο ποσοστό κυμαίνεται μεταξύ 3-4%.
Ερ: Τι γίνεται με διμερή δάνεια;
Α: Τον Μάιο του 2010, τα μέλη της ζώνης του ευρώ συμφώνησαν να παρέχουν διμερή δάνεια.
Η συμφωνία (GLF) περιελάμβανε δάνεια ύψους 80 δισ. ευρώ που εκταμιεύτηκαν μεταξύ Μαΐου 2010 και Ιουνίου 2013.
Το ποσό τελικά μειώθηκε κατά 2,7 δισ. ευρώ, όταν η Σλοβακία αποφάσισε να μην συμμετάσχει και η Ιρλανδία και η Πορτογαλία παραιτήθηκαν όταν ζήτησαν τις δικές τους διασώσεις.
Μόνο 52,9 δισ. ευρώ εκταμιεύτηκαν πριν από την αντικατάσταση της GLF αντικαταστάθηκε από το σχέδιο διάσωσης του EFSF.
Η δέσμευση του Τσίπρα για εξυπηρέτηση του ελληνικού χρέους δεν περιλαμβάνει τα διμερή δάνεια ή τα δάνεια από τον EFSF.
Ερ: Πόσο θα μπορούσε κάθε έθνος - πιστωτής να χάσει;
Α: Ο ακριβής υπολογισμός των πιθανών ζημιών του κάθε κράτους-μέλους θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τις επιπτώσεις της μόλυνσης από μια ελληνική χρεοκοπία, τις συνέπειες για τις ευρωπαϊκές τράπεζες και το ακριβές ποσό για το οποίο η Ελλάδα δεν θα αποπληρώσει
Ερ: Έχουν γίνει κάποιες εκτιμήσεις;
Α: Μερικές χώρες έχουν κάνει τον δικό τους υπολογισμό.
Ο Γάλλος υπουργός Οικονομικών Michel Sapin λέει η έκθεση της χώρας του είναι 42 δισ. ευρώ.
Η Φινλανδία, η οποία απαίτησε εγγύηση για τα δάνεια της στην Ελλάδα, έχει συνολική απαιτήσεις 5,4 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Οικονομικών και τους υπολογισμούς του Bloomberg, περιλαμβανομένης της συμβολής της χώρας στο πρώτο και στο δεύτερο δάνεια διάσωσης και το μερίδιό της στα δάνεια του ΔΝΤ.
Οι Κάτω Χώρες συνεισέφεραν 3,2 δισ. ευρώ κατά το πρώτο δάνειο διάσωσης και εγγυήσεις για τα δάνεια του EFSF ύψους 33,6 δισ. ευρώ.
www.bankingnews.gr
Στην ανάλυση, την οποία υπογράφει ο Νίκος Χρυσολωράς, επιχειρείται η αποσαφήνιση ορισμένων καίριων στοιχείων σχετικά με το ποιος θα ζημιωθεί, σε περίπτωση που η Ελλάδα επιτύχει νέα αναδιάρθρωση χρέους.
Γι' αυτό το λόγο συγκέντρωσε μια λίστα με συχνές ερωτήσεις σχετικά με το προφίλ του χρέους της Ελλάδας.
Οι απαντήσεις είναι με βάση τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία από το υπουργείο Οικονομικών της χώρας και Στατιστική Αρχή.
Ερ: Πόσα χρωστά η Ελλάδα;
Α: Το συνολικό δημόσιο χρέος ανέρχεται σε 315,5 δισ. ευρώ στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2014
Ε: Ποιος είναι ο μεγαλύτερος πιστωτής της Ελλάδας;
Α: Ο ευρωπαϊκός μηχανισμός Διευκόλυνσης Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, ο οποίος έχει δανείσει τη χώρα με 141,8 δισ. ευρώ και ως εκ τούτου, κατέχει περίπου το 45% του χρέους της.
Η μέση διάρκεια των δανείων του EFSF προς την Ελλάδα είναι μόλις πάνω από 32 χρόνια, με την τελευταία πληρωμή που οφείλεται το 2053, σύμφωνα με την ιστοσελίδα του EFSF.
Ελλάδα πληρώνει επιτόκιο περίπου 1,5%, ανάλογο με εκείνο που καταβάλλουν οι χώρες με αξιολόγηση ΑΑΑ.
Ερ: Πότε έχει προγραμματιστεί η Ελλάδα να αρχίσει να πληρώνει τα δάνεια του EFSF;
Α: Όχι, μέχρι το 2023.
Τα δάνεια του EFSF έχουν μεσοσταθμική διάρκεια 30 ετών και περίοδο χάριτος 10 ετών (δηλαδή πρώτη η αποπληρωμή είναι το 2023).
Ερ: Τι ποσό χρέους κατέχουν οι επενδυτές;
Α: Μετά από τη μεγαλύτερη αναδιάρθρωση χρέους στην ιστορία, κατά την οποία χρεόγραφα συνολικού ύψους περίπου 200 δισ. ευρώ κουρεύτηκαν, πλέον μόλις 67,5 δισ. ευρώ κατέχουν οι ιδιώτες επενδυτές, ή 82 δισ. ευρώ, αν συμπεριληφθούν και έντοκα γραμμάτια.
Η ΕΚΤ και οι κεντρικές τράπεζες της ζώνης του ευρώ κατέχουν σήμερα περίπου 27 δισ. ευρώ ελληνικών ομολόγων, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg.
Ερ: Τι συμβαίνει με την ΕΚΤ;
Α: Κατά τη διάρκεια του 2015, η Ελλάδα είναι πρέπει να επιστρέψει 6,6 δισ. ευρώ ομολόγων που κατέχει η ΕΚΤ.
Μέχρι το τέλος του έτους, η ΕΚΤ θα έχει στην κατοχή της 20,4 δισ. ευρώ από το σύνολο των 60,5 δισ. ευρώ των εμπορεύσιμων χρεογράφων, υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν νέες εκδόσεις από την Ελλάδα και άλλες μικρές ομολογίες εξοφλούνται καθώς ωριμάζουν.
Ερ: Το χρέος που κατέχει η ΕΚΤ δεν έχει ήδη αναδιαρθρωθεί μια φορά;
Α: Ναι, έστω και έμμεσα.
Οι κεντρικές τράπεζες της ζώνης του ευρώ αγόρασαν ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου κατά την κορύφωση της κρίσης σε τιμές χαμηλότερες από την ονομαστική τους αξία.
Ενώ η Ελλάδα υποχρεούται να επιστρέψει αυτά τα ομόλογα στην ονομαστική τους αξία, οι κεντρικές τράπεζες θα επιστρέψουν στη συνέχεια τα κέρδη που είχαν.
Ερ: Πώς λειτουργεί η επαναγορά;
Α: Οι εθνικές κεντρικές τράπεζες θα πρέπει να δώσουν στην Ελλάδα πίσω αυτό το κέρδος, όσο η χώρα συμμορφώνεται με τις συμφωνίες διάσωσης της, σύμφωνα με την απόφαση που ελήφθη τον Νοέμβριο του 2012.
Ερ: Τα έντοκα γραμμάτια είναι εμπορεύσιμα; Πόσα υπάρχουν;
Α: Σχεδόν 15 δισ. ευρώ του χρέους αποτελείται από βραχυπρόθεσμα έντοκα γραμμάτια, τα οποία η χώρα μετακυλύει συνεχώς.
Έτσι καλύπτει τις ανάγκες χρηματοδότησης, ενώ δεν οδηγείται σε αδιέξοδο εάν καθυστερούν οι εκταμιεύσεις δόσεων που καταβάλλονται από την ευρωζώνη και το ΔΝΤ.
Ερ: Πόσο χρωστά η Ελλάδα στο ΔΝΤ;
Α: Σχεδόν 25 δισ. ευρώ, σύμφωνα με την ιστοσελίδα του ταμείου.
Η πολιτική του ΔΝΤ δεν είναι ποτέ για την αναδιάρθρωση των δανείων της, και ο Τσίπρας είπε ότι δεν προτίθεται να δοκιμάσει την αποφασιστικότητα του ταμείου.
Η Ελλάδα έχει προγραμματιστεί να επιστρέψει περίπου 19,4 δισ. ευρώ στο ΔΝΤ μέχρι το 2019, και άλλα 6,4 δισ. μεταξύ 2020 και 2024.
Ερ: Η Ελλάδα καταβάλει τόκους;
Α: Οι τόκοι που καταβάλλονται για τα δάνεια του ΔΝΤ είναι επίσης δεν είναι σταθερά, και εξαρτάται από το οφειλόμενο ποσό και τη διάρκεια του χρόνου.
Το μέσο ποσοστό κυμαίνεται μεταξύ 3-4%.
Ερ: Τι γίνεται με διμερή δάνεια;
Α: Τον Μάιο του 2010, τα μέλη της ζώνης του ευρώ συμφώνησαν να παρέχουν διμερή δάνεια.
Η συμφωνία (GLF) περιελάμβανε δάνεια ύψους 80 δισ. ευρώ που εκταμιεύτηκαν μεταξύ Μαΐου 2010 και Ιουνίου 2013.
Το ποσό τελικά μειώθηκε κατά 2,7 δισ. ευρώ, όταν η Σλοβακία αποφάσισε να μην συμμετάσχει και η Ιρλανδία και η Πορτογαλία παραιτήθηκαν όταν ζήτησαν τις δικές τους διασώσεις.
Μόνο 52,9 δισ. ευρώ εκταμιεύτηκαν πριν από την αντικατάσταση της GLF αντικαταστάθηκε από το σχέδιο διάσωσης του EFSF.
Η δέσμευση του Τσίπρα για εξυπηρέτηση του ελληνικού χρέους δεν περιλαμβάνει τα διμερή δάνεια ή τα δάνεια από τον EFSF.
Ερ: Πόσο θα μπορούσε κάθε έθνος - πιστωτής να χάσει;
Α: Ο ακριβής υπολογισμός των πιθανών ζημιών του κάθε κράτους-μέλους θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τις επιπτώσεις της μόλυνσης από μια ελληνική χρεοκοπία, τις συνέπειες για τις ευρωπαϊκές τράπεζες και το ακριβές ποσό για το οποίο η Ελλάδα δεν θα αποπληρώσει
Ερ: Έχουν γίνει κάποιες εκτιμήσεις;
Α: Μερικές χώρες έχουν κάνει τον δικό τους υπολογισμό.
Ο Γάλλος υπουργός Οικονομικών Michel Sapin λέει η έκθεση της χώρας του είναι 42 δισ. ευρώ.
Η Φινλανδία, η οποία απαίτησε εγγύηση για τα δάνεια της στην Ελλάδα, έχει συνολική απαιτήσεις 5,4 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Οικονομικών και τους υπολογισμούς του Bloomberg, περιλαμβανομένης της συμβολής της χώρας στο πρώτο και στο δεύτερο δάνεια διάσωσης και το μερίδιό της στα δάνεια του ΔΝΤ.
Οι Κάτω Χώρες συνεισέφεραν 3,2 δισ. ευρώ κατά το πρώτο δάνειο διάσωσης και εγγυήσεις για τα δάνεια του EFSF ύψους 33,6 δισ. ευρώ.
www.bankingnews.gr
